00:00:00: Einen wunderschönen guten Tag zusammen.

00:00:03: Wir haben Mittwoch den Zweiundzwanzigsten Juli und die Berichtssaison hat begonnen, für die meisten beginnt sie zweimal erst wenn so die Big Techs kommen.

00:00:14: da wird heute Abend ja mit Alphabet der Erste sein Zahlenberg öffnen.

00:00:19: in dieser Saison werden wir natürlich dann auch in der nächsten Folge mit behandeln.

00:00:26: Aber es gab schon einiges, das den Markt bewegt hat und zwar war das dann gestern... Wir nehmen's jetzt gerade eben an dem heutigen Tag dann auf als am twenty-einzigsten Juli Und wir werden schon mal einen Blick darauf werfen da ja Dennerherr und MCA Inks sich auch bei mir im Depot befinden Denn die haben beide erstmal nicht so positiv auf die Zahlen reagiert gab aber noch weitere, viele wirklich interessante News über die wir heute sprechen möchten.

00:00:57: Unter anderem hat Alphabet einen neuen Chip Also wirklich vorgestellt jetzt noch nicht, aber in Aussicht gestellt.

00:01:04: Das hat der Aktzimmer direkt wieder gut getan.

00:01:07: die ist auf die Nachricht hin nach oben gegangen.

00:01:10: wieso bis halb in dieser Folge?

00:01:12: dann gibt es auch ein neues Projekt würde ich mal so nennen zwischen AMD und Microsoft oder besser gesagt eine Erweiterung der Partnerschaft Das mit Sicherheit auch nicht ganz so gut für Nvidia dann ist, da sie ja immer noch als die absoluten Monopolisten gelten.

00:01:30: Aber ich glaube man merkt doch mittlerweile ein bisschen die absolutige Alleinherrschaft, die brückelt so ein bisschen wo sie natürlich immer noch das Maß aller Dinge sind und vieles mehr.

00:01:41: deswegen lasst doch gerne schon mal jetzt einen Daumen nach oben für die Folge.

00:01:46: Und dann würde ich mal sagen, jetzt hören wir uns erst einmal an.

00:01:50: Was ist aktuell so an den Märkten los?

00:01:53: Was sollte man sonst so wissen?

00:01:56: Ja, Volatil bleibt sehr weiterhin auch wenn die Fußball-WMA jetzt viele würden sagen endlich vorbei ist ja.

00:02:04: Das war irgendwie richtig müde am Montag, das ganze Zeit noch da geschaut haben und dann sogar nicht mehr die Verlängerung geschafft, aber gut sei es drum.

00:02:14: Ich muss auch übrigens erst mal da wieder reinflitten.

00:02:16: wir waren ja mit dem Team unterwegs seit Donnerstag Mittag weiter unterwegs mit Freitag natürlich alles so ein bisschen geschaut.

00:02:23: Aber so die ganzen Nachrichten dann zu verfolgen schafft man gar nicht wäre ja auch blöd weil ansonsten Man muss ja irgendwann kurz ein bisschen abschalten ist schwer genug aber habe versucht mich wieder reinzufrieden.

00:02:36: im Endeffekt kann man immer noch jetzt über die letzten Tage und Wochen sagen zum einen, dass diese Zeit der leichten Kursgewinne auch vor allen Dingen bei diesen KI-Infrastrukturaktien erstmal vorbei ist.

00:02:47: Und das es zuletzt doch schon immer eher so war, dass dieser vorbeußlichen Gewinne eher abverkauft wurden und Gaps nach unten dann eher mal wieder AG kauf werden.

00:02:56: Also dann weiterhin dieses Verhältnis zwischen KI Werten und teilweise anderen Sektoren vor allen Dingen auch Software.

00:03:05: Wenn es eine steigt, fällt das andere und umgekehrt.

00:03:08: so ein bisschen weich das aber auch jetzt auf Aber man sieht's immer noch.

00:03:12: Du hast gesagt wir nehmen jetzt hier Dienstag Mittag auf und Holy Moly also Geh mir gleich auch nochmal drauf ein.

00:03:20: Also heute Morgen heute Mittag sieht nicht gut aus wieder für den Software sektor und dagegen sind die ganzen KI Werte richtig fett im plus.

00:03:28: ob das hält.

00:03:29: wir hatten am freitag ja nochmal einen richtigen ausverkauf.

00:03:32: es gab eine kleine erholung wenn mir auch wieder dieses ganze thema mit der geopolitik.

00:03:36: der ölpreis ist nach oben gezogen.

00:03:38: gerade eben habe ich gelesen jetzt gibt's doch wohl wieder vermittlungsversuche.

00:03:41: es gab ja auch ein angriff wo dann us-soldaten gestorben sind.

00:03:45: die schifffahrt durch die straße von hummus ist ja wieder in sich zusammen gefallen.

00:03:50: also noch ganz ganz wenig.

00:03:52: und Dann schon am montag hatten wir ja nochmal großen erholungsversuch bei vielen Chip-Werten auch.

00:03:58: Aber es war dann teilweise auch so, dass die Aktien hoch reinkamen und dann eher abgebröppelt sind vor allem gegen Handelsende.

00:04:04: und dann sind die Gewinne abgeschmolzen oder sie waren ganz niedrig heute Morgen beziehungsweise heute Mittag.

00:04:10: wir nehmen jetzt vorbürslich auf am Dienstag wie der riesige Gewinn vorbürstlich.

00:04:14: ich bin mal gespannt ob ZS heute hält.

00:04:17: einige Aktien haben ja schon brutal verloren.

00:04:19: aber wie gesagt also das ist nicht mehr ganz so einfach.

00:04:22: man hat immer so ein Gefühl das nehmen einige immer in Erholungen hinein, auch mal gerne gewinnen mit.

00:04:27: Auch wenn es jetzt wieder einiges an positiven Kommentaren gibt von Analystenseite aber ist es schwer zu sagen.

00:04:34: Ich glaube was der Auslag so ein bisschen war dass die TSMC-Zahlen und die ASML Zahlen zwar beide sehr gut waren Aber die Kursreaktionen die waren eben ja sehr überschaubar.

00:04:44: Und da muss man sich jetzt ja insgesamt... sorry insgesamt hier auf fragen Was passiert jetzt in der Berichtssaison?

00:04:50: Wann reicht es, dass noch Aktien noch positiv reagiert?

00:04:54: Wo wird man über das haren der suppe hinweg gesehen und wann klappen Aktien in sich zusammen?

00:04:58: also ich bin wirklich ein bisschen aufgeregt muss Ich sagen denn dass kann kann auf jeden fall.

00:05:04: ich bin eher so bisschen.

00:05:05: es gibt mehr negative reaktion aber wir werden es mal auf uns zukommen lassen.

00:05:11: Auf jeden Fall heute.

00:05:12: wieso ist der markt sowie die zwei geteilt.

00:05:14: Es gibt sehr viele negative kommentare Von morgen Stanley zum software sektor, ich muss gerade noch mal raus suchen.

00:05:23: Morgen Stanley sagt jetzt bei Intuit nur noch equal weight von vorher overweight.

00:05:29: Sie sagen bei Adobe Underweight von Equal Weight, sie sagen bei Workday Underweight from Equal weight.

00:05:35: Jetzt sagen sie bei Salesforce von Overweight of Equal Weight.

00:05:40: also die sind jetzt quasi querbeet im ganzen Sektor skeptisch.

00:05:43: zuvor gab es auch schon für Service Now hier haben wir eine Abstufung.

00:05:47: dann haben wir dieses Disaster bei IBM gesehen.

00:05:50: Also wie die Einschläge kommen näher Und gleichzeitig sind ja auch die leichten Gewinne bei den KI-Aktien nicht mehr da.

00:05:59: Finde ich auf jeden Fall eine verzweckte Situation, ich weiß nicht warum wir das jetzt kurz besprechen?

00:06:04: Ich habe mal versucht rauszufinden was die Begründungen waren bei Morgan Stanley.

00:06:11: Wieso dieses alles so negativ sehen ist aber auch wieder lächerlich.

00:06:15: Also jetzt sagt er auf einmal bei Adobe Abstufung und Untergewicht nachdem die Aktie was hat sie verloren?

00:06:24: vielleicht sind sie auch wieder zu spät dran, ist echt schwer zu sagen.

00:06:29: Aber so ist es halt eben einfach dass der Markt oder das die Analysten dann oft dann nochmal trennt erst hinterherlaufen und wenn man denkt es ist vielleicht zu späht Dann hauen sie noch mal drauf.

00:06:42: Also weiß ich was du denkst?

00:06:45: Im Software Sektor ist das jetzt übertrieben.

00:06:47: oder meinst du auch erstmal abwarten, dass die Zahlen so bringen.

00:06:50: Das ist halt die Frage, na was meldet ihr zum Beispiel in der Service now?

00:06:54: also wenn es da eine Enttäuschung gibt irgendwie mit einer schwachen Aussicht dann teile ich mir trotzdem obwohl die Aktie schon so stark gefallen ist nochmal größere Verluste vorstellen.

00:07:02: wenn aber natürlich die gut liefern das sind halt auch zweistellige Gewinne möglich.

00:07:07: Ja ich habe es ja gesagt.

00:07:08: also irgendwann muss sich ja dann auch mal der Kurs wieder so ein bisschen der Realität dann noch anpassen.

00:07:15: Also wenn die Softwarekonzerne weiter so abliefern, das ist das was man jetzt halt aktuell so tun kann... Das wird dann auch irgendwann mal wieder honoriert oder dass dann halt der Markt merkt vielleicht haben wir doch zu übertrieben reagiert auf einige Themen.

00:07:32: Ich meine, es gab jetzt auch schon wieder eine Zwischendurcherholungs-Rallye so ein kleines bisschen.

00:07:37: aber ja jetzt eben zuletzt auch wieder mal abverkäufe.

00:07:41: also man ist sich noch so ein bisschen uneins auf jeden Fall.

00:07:44: Aber ich glaube auch ne Service Nounso die haben zuletzt eigentlich nie wirklich richtig enttäuscht Ja sie konnten dann halt.

00:07:53: Man konnte nicht so stark positiv überraschen, dass es damals zu einer Trendwende gereicht hat.

00:08:00: Es gibt aktuell wenig Grund zur Sorge, sag ich jetzt mal bei den Softwarekonzernen.

00:08:05: Zumindest jetzt mal was die Ergebnisse angeht.

00:08:07: deswegen aber das wird sich dann natürlich recht schnell zeigen wenn die ersten ein zwei dann mal so ihre Ergebnisse geliefert haben Dann wird man da schon eine recht genaue Trendwende wahrscheinlich oder so einen Trend erkennen dann wo das Ganze dann hängen geht.

00:08:24: Also der Analyst weiß gar nicht ob es jedes Mal derselbe war.

00:08:29: Ich glaube, im Endeffekt was die so sagen und was der Markt ja auch die ganze Zeit sagt ist es nicht so jetzt dass die Unternehmen ja nichts mit KI machen sondern sie geben ja richtig viel Gas.

00:08:39: Zum Beispiel bei Salesforce sagt er das Unternehmen also Salesforce sei dabei sich selbst aktiv zu disruptieren um sich für das Zeitalter der Agenten zu positionieren.

00:08:50: eine starke Performance von Agent Force das ist ja den Bereich mit den Agenten hat bislang noch keinen Wendepunkt im organischen Wachstum des Unternehmens herbeigeführt da die Belastungen durch das Altportfolio weiterhin bestehen.

00:09:02: Morgens Danele geht es dann aus, dass die Salesforce-Aktionen einen nennenswerten Wachstus-Wendepunkt wahrscheinlich in einer engen Bandbreite fahren wird.

00:09:10: So ähnlich sagt er das auch bei Adobe und bei Workday.

00:09:15: Sie haben da Wachspotenziale und wachsen da in einigen Bereichen sehr stark.

00:09:19: aber quasi das normale Geschäft... Da gibt's halt immer stärkere Risiken quasi die Gesamtumsätze oder Gesamtergebnisse, wie das dann alles in Zukunft aussieht ist eben sehr ungewiss.

00:09:32: Also Umsetzungsrisiko hat er hier auch bei Adobe gesagt und bei Workday.

00:09:39: Das nimmt zu langsam zu des KI getriebene Wachstum, dass das jetzt irgendwie halt ein Trendwende bei den Aktien bringt weil das restliche Geschäft nicht so stark wächst oder ja vielleicht sogar schrumpft.

00:09:50: Und bei Adobe

00:09:54: Das ist einfach Quatsch, was der dann da auch ein bisschen erzählt.

00:10:00: Sie sind im letzten Quartal so stark wie seit vielen Jahren nicht mehr gewachsen.

00:10:05: also das ist halt irgendwie dann noch echt... Blödsinn muss man dann halt auch jetzt mal einfach so ganz ehrlicherweise dazu sagen, ja sie sind im letzten Quartal um also deutlich zweistellig wieder gewachsen.

00:10:16: Salesforce hatte vor allem im Jahr zwei tausend vierundzwanzig ganz schwierige Phasen wo sie nur noch so mit sieben bis acht Prozent teilweise mal gewachsen sind.

00:10:25: und jetzt zuletzt die Trend der Trende geht ganz klar nach oben was das Wachstum angeht.

00:10:31: und da jetzt irgendwie zu sagen Also es ist aber noch zu langsam das wachsen von einem Unternehmen dass davor eigentlich nicht deutlich langsamer gewachsen ist.

00:10:38: Also tut mir leid, also das ist eine Begründung die kann ich so nicht gelten.

00:10:44: Das sieht halt immer wieder.

00:10:46: Die hauen dann immer weiter drauf nach oben wenn es läuft.

00:10:50: Dann kommen die zweitausend Dollar Kursziele beim Micro oder zwei tausend Fünfhundert wenn's dann fällt.

00:10:55: Irgendwann nachdem das Kind im Brunnen gefallen ist, geht´s wieder in die andere Richtung.

00:10:59: Aber ist das nichts Neues?

00:11:00: Ich wollte es nur mal mitteilen.

00:11:02: Es kann auf jeden Fall... Die haben halt schon eine Marktmacht in dem Sinne und deswegen werden es die Aktien, ich bin immer gespannt.

00:11:09: Also wenn dieses heute natürlich wieder quasi auffangen vor allen Dingen Figma zum Beispiel ist mir sehr positiv aufgefallen letzter Zeit teilweise immer schwach gestartet dann läuft die Aktie nach oben und die hatten ja auch sehr starke Zahlen und Aussichten zum Beispiel Dann wäre das ja eigentlich ein positives Zeichen.

00:11:26: wohin gegen dann zuletzt wie gesagt diese ganzen Chipwerte?

00:11:28: die kommen immer mit einer Erholung rein Und dann wird das ganze abverkauft.

00:11:32: also Wenn ich jetzt mal hier dienstags mittags draufschaue, Sandisk plus acht Prozent SK Heinecks plus sechs ein halb Nebius plus sieben.

00:11:42: Da gab es ja übrigens noch als kleine Quick News, der ist ne ne ne nine Komma, ich glaube neun Komma irgendwas prozent.

00:11:48: Beteiligung von NVIDIA.

00:11:50: Wir sind wieder bei der Kreisloch Wirtschaft.

00:11:52: Ja die beteiligen sich an Core Weave Jetzt auch noch an Nebios Micronys plus sechs Prozent.

00:11:57: Aber wer sich mal zum Beispiel von Sandisk den Chart zuletzt anschaut, also die hat sehr viele rote Kerzen gemacht.

00:12:03: Das heißt der Schlusskurs ist immer niedriger als der Öffnungskurs.

00:12:06: Die kommt irgendwo hoch rein und wird aber abverkauft.

00:12:08: Also das sind schon eher die Verkäufer während des Handels am Start.

00:12:13: Aber bin ich mal gespannt wie das jetzt heute so weitergeht?

00:12:17: Ich bin ja immer noch im Softwaresektor aktiv.

00:12:19: Es war nicht mehr so stark.

00:12:20: Ich habe auch in einem Training-Tippo haben wir gestern bei Service Now erst vor den Zahlen erstmales Handdruck geworfen.

00:12:26: Es ist halt, sag mal es ist wie ein Münzwurf Aber wenn du keine Gewinnpuffer hast in Position, wenn du Traders dann geh ich lieber raus.

00:12:34: Weil mit minus zwanzig Prozent aber Roll zu werden hab' ich auch nicht so einen Bock drauf.

00:12:38: und wenn's plus zwanzzig Prozent macht ist natürlich blöd, aber tut an weh... ...aber dann is es halt einfach so ne?

00:12:44: Ich habs ja noch im langfristigen Depot aber ich weiß nicht irgendwie, ich habe so vor Augen dass das nicht so geil wird.

00:12:50: Wie aber wir werden, man weiß es halt einfach nicht ne?

00:12:53: Wir werden's sehen!

00:12:55: Ja Aber und ich möchte auch gar nicht abstreiten, dass einige von den Unternehmen auch wie selbst was Probleme haben.

00:13:01: Aber die Begründung, die jetzt der Kollege da genannt hat also tut mir leid ist das es für mich wirklich ablözen.

00:13:07: Die

00:13:07: haben ja schon davor immer mal wieder gesagt Ja, die Bwertungen sind günstig und sie wachsen weiter Und eigentlich ist alles soweit in Ordnung und Sie haben da viele tolle neue Sachen.

00:13:16: aber Es braucht halt mehrere Quartale als Beweis Dass die Aktienkurse wieder erstreigen.

00:13:22: Also im Endeffekt ist es halt auch eine keine so eine Begründung, wo ich sage ja geil okay die hat Hand und Fuß weil gut sagen einfach den Markt ist jetzt gerade nicht markier sein aber im infekt sagen sie ja keine ahnung wieso das Ding weiter fällt der mark hat keinen Bock drauf im Endeffekt.

00:13:39: Das ist halt so die Gründung aktuell weil wir haben es gesagt also viele Unternehmen haben bis jetzt immer abgeliefert trotzdem haben sich als siebzig-achtzig Prozent verloren.

00:13:47: aber ja sonst halt Börse

00:13:49: Ja und das ist halt eben für mich auch keine operative Begründung, die der da genannt.

00:13:52: Also da könnte ich jetzt aus dem Stegreif wirklich mehrere nennen was Herausforderungen und Probleme sind.

00:13:59: Aber wir haben es ja schon oft gesagt, nur noch oft genug vor den Analysten dann gewarnt.

00:14:03: Also wie die Fähnchen im Wind und man sollte bloß nie als Analyst auf der falschen Seite sein.

00:14:08: also wenn's runter geht, dann kommt die Abstufung denn sonst musst du dich erklären warum du als Einziger dann sozusagen auf der anderen Seite bist.

00:14:17: deswegen gehen dir alle immer dann wie die fähnch in dem wind mit.

00:14:21: und woher noch beim thema kreislaufwirtschaft sind.

00:14:23: da gab es jetzt eben auch einen neuen Deal beziehungsweise eine Erweiterung, nämlich was ich auch vorher schon so ein bisschen gespeulert habe im Intro.

00:14:34: Es darf durchaus ein bisschen als Kampfhandsage an Nvidia aufgenommen werden.

00:14:39: Denn Microsoft und AMD haben eine weitere umfangreiche Kooperation.

00:14:47: Das Ganze wurde schon am Montag angekündigt.

00:14:50: Und zwar geht es da mal ein neues KI-REx System, das heißt Helios.

00:14:55: Das ist von AMD und wird in großem Umfang für Azure eingesetzt werden.

00:15:01: also jeder weiß natürlich so um die Erfolgsgeschichte von Azure in den letzten Jahren vermutlich auch noch in den nächsten Jahren, also so stark wie sie zum letzten Quartal wieder gewachsen sind.

00:15:11: Wir wachsen da immer noch mit knapp vierzig Prozent im Quartall.

00:15:15: das wird jetzt voraussichtlich nicht einmal recht schnell irgendwie so komplett dem Ende entgegen gehen und das ist natürlich hervorragende Nachrichten.

00:15:25: ja vor allem eben natürlich für A&D.

00:15:29: Das ist nämlich AMDs erstes komplettes Rack System für KI Rechenzentren und das bündelt dann eben auch Grafikbeschleuniger, die nennt sich Instinct.

00:15:39: Und die kommenden Epic Prozessoren der Generation Veneis heißen die, da sind noch andere Technologie mit dabei Und Microsoft will das Ganze dann eben für also Inferenz von besonders leistungsfähigen Frontiermodellen einsetzen, haben sie selber dann eben gesagt.

00:15:59: Genau und das zeigt dem auch.

00:16:01: Also AMD nimmt den Angriff hier wirklich ernst auf Nvidia in dem Zusammenhang.

00:16:08: denn aktuell gibt es eine Erschätzung dass Nvidia immer noch rund besitzt, was so den Rechenzentrumsmarkt angeht.

00:16:21: Da hat AMD noch viel Potenzial, das Aufholen dann angeht und einige schreiben sogar dass es für realistisch halten, dass Nvidia hier zwanzig bis fünfundzwanzig Prozent an Marktbandeien gewinnen könnte.

00:16:38: deswegen interessante Entwicklung auf jeden Fall und zeigt eben auch, dass es bei AMD weiterhin wirklich gut läuft.

00:16:46: Ja, und apropos Prozessor hat ich auch schon mal kurz erwähnt gehabt.

00:16:51: Eine spannende neue Entwicklung jetzt auch wieder von Alphabet.

00:16:55: das ist ja eh, wir haben es oft gesagt eines der breites am breitesten aufgestellten Unternehmen überhaupt und die haben jetzt oder es gibt eine Meldung mal wieder von The Information Sie arbeiten an einem neuen Chip der soll Frozen heißen Und der soll vor allen Dingen daraus darauf ausgelegt sein dass er Pro-Energieeinheit viel, viel effizienter ist.

00:17:18: Also sechs bis zehnmal effizierter als bestehende Chips und das wäre natürlich ein brutaler Wettbewerbsvorteil.

00:17:26: Ist aber dann auch wirklich nur für das eigene KI Modell also für Gemini.

00:17:31: Und wie soll das Ganze erreicht werden?

00:17:33: Der Name Frozen leitet sich von der Idee ab ein Teil des Modells quasi dauerhaft in das Lithium einzuätzen.

00:17:40: Also, es ist dann quasi nicht mehr ein Chip der irgendwie alles kann sondern nur diese genaue Sache.

00:17:46: und der Chip soll dann ab zwanzig-achtundzwanzig eingesetzt werden und soll jetzt nicht die TPUs ersetzen sondern soll halt zusätzlich mal gebaut und dann benutzt werden und wahrscheinlich dann.

00:17:58: also ich kann mir nur folgen dass das das wahrscheinlich überwiegend intern natürlich genutzt wird bin ich mal gespannt weil es weiß auch so steht hier das Google ja, weil sie gar nicht so viele Kapazitäten haben, Aufträge ablehnen mussten.

00:18:10: Es gibt dann irgendwie immer so ein Hin und Her, verkaufen wir jetzt unsere Rechenleistungskapazität oder nutzen wir das selber?

00:18:18: Ich hätte auch zuletzt teilweise das Gefühl, dass Gemina ein bisschen langsamer antwortet.

00:18:22: also die scheinen echt alle am Limit zu sein was ja dann doch dieser ganzen Angst widerspricht, dass wir hier kurz vorm Platz in der Blase sind sondern die sind ja alle immer noch sehr stark Am kämpfen, um genügend Kapazitäten herbeizuschaffen.

00:18:38: Dazu passt vielleicht sogar auch noch ein weiterer Bericht hatte ich jetzt drüber geschrieben, hat sich am Wochenende auch so ein bisschen.

00:18:44: dann gelesen auf der Heimfahrt aus Prag dieses neue Modell Chemica III von Moonshot AI.

00:18:51: die wollen jetzt auch glaube ich mit einer Bewertung von über dreißig Milliarden an die Börse chinesisches Open Source Modell.

00:18:57: Die haben es halt geschafft mit deutlich weniger Ressourcen ähnlich gute Ergebnisse wie die besten modelle von enttropic und von ob mehr ei zu schaffen.

00:19:06: und selbst microsoft Teste das anscheinend jetzt sogar intern für ihren copilot usw.

00:19:13: Also es ist schon krasse Entwicklungen.

00:19:15: da muss man sich natürlich auch die frage stellen diese hundert milliarden, die die großen us-konzerne ausgeben für das training.

00:19:22: ja dann kommt dabei schon mal diesen deep seek moment hat mir drüber gesprochen.

00:19:26: Jetzt haben wir den kimmy moment wo ich's halt.

00:19:29: Ja, also sie lassen quasi die Amis mal hier brutal die Modelle trainieren und nehmen dann irgendwie andere Techniken oder ich glaube da gibt es auch viele Gerüchte oder offene Geheimnisse.

00:19:40: Das wird distilliert heißt das ja!

00:19:42: Also man befragt an diese Modelle und klaut sich das irgendwie alles.

00:19:46: Trainiert mit den Modellen und bietet das dann halt viel günstiger an.

00:19:52: und immer mehr selbst immer mehr US-Unternehmer nutzen jetzt sogar die chinesischen Modeller.

00:19:57: Es ist schon echt krass.

00:19:59: Wie sich das jetzt dreht, bin ich mal gespannt.

00:20:01: Also eigentlich ist es eher für das Gesamtökosystem, es ist ja sogar positiv nur für die, die dann so Modelle trainieren und dafür viele Milliarden ausgeben.

00:20:12: Es ist natürlich nicht so geil wenn dann auf einmal Modelle auf den Markt kommen, die viel günstiger sind also wo es pro Token viel günsterer ist sie zu nutzen weil wie gesagt dieses neue Fable Weiß nicht, wer das von euch nutzt.

00:20:23: Das ist ja brutal!

00:20:24: Wie teuer das ist?

00:20:25: Da machst du ein paar komplexe Anfragen, dass dein Kontingent weg oder du hast mal da mehrere hundert Dollar direkt verballert also... Es ist schon krass umso öfters du dann korrigieren musst und so, dann wird es richtig teuer.

00:20:37: Also auf jeden Fall man merkt zwar wie die Entwicklungen voranschreiten.

00:20:41: Hat mir das letzte Woche dann überhaupt drinnen, dass Google sein Gemini-Modell das neue jetzt sogar verschoben hat aus Performance Gründen?

00:20:48: Sie wollten da deutlich Verbesserungen ja noch erzielen.

00:20:50: beim Coden Da hängen sie hinten dran, da ist jetzt dieses Codex von JetGPT oder Cloudcode.

00:20:57: Das sind ja Führen und Gemini hinkt dahinter her.

00:21:00: aber jetzt mussten die sich eingestehen, dass sie da immer noch hinterherhinken.

00:21:04: deswegen wurde das jetzt nochmal verschoben.

00:21:06: Deswegen war auch die Alphabet-Aktie mal kurzzeitig unter Druck geraten.

00:21:10: Am Montag ging es dann ja wegen dieser Meldung hier nochmal nach oben.

00:21:15: Aber ja... Es ist auf jeden Fall jetzt weiter so.

00:21:17: ein Kopf an Kopfrennen bin ich mal gespannt wie das so weitergeht.

00:21:20: Vor allen Dingen, was jetzt dann auch Alphabet, wenn ihr es hört heute, dann sozusagen hat.

00:21:25: Was das Wachstum angeht bei den TPUs?

00:21:28: Was das Cloud-Wachstums angeht?

00:21:30: Da schaut der Markt darauf.

00:21:31: Das war ja, glaube ich, Google hatte das stärkste Wachsterhohner bei der Cloud zuletzt.

00:21:35: Es war schon echt brutal, wie die gewachsen sind.

00:21:38: Ja und auch mittlerweile ja hoch profitabel.

00:21:41: also das mit richtig guten Marschen schon genau.

00:21:44: aber Auch die Google-Suche an sich ist weiter gut gelaufen, man merkt auch so wenn man Google benutzt.

00:21:49: Also KI wird da immer mehr integriert und auch was so die Antworten angeht.

00:21:55: Mittlerweile werden zum Beispiel auch wenn du nach Aktien suchst, die Dividendenrendite schon direkt oben angezeigt und jährliche Ausschüttung und so... Die geben da schon immer weiter Gas, ja.

00:22:06: Deswegen also auch die Google-Suche für mich noch lange nicht am Ende der Fahnenstange angekommen.

00:22:11: Vorher weitermachen wir.

00:22:12: noch eine kurze Werbeunterbrechung und ein Dankeschön an den Smart Broker für das Sponsoring dieses Videos.

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00:22:33: da wird man bei einigen Bro kann dann doch eben öfter mal beschränkt, wenn es die Handelsplätze nicht gibt und dann eben auch einige Aktien nicht verfügbar sind.

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00:23:04: Deswegen schaut euch das gerne mal ganz unverbindlich an, hilft natürlich auch damit die Arbeit hier bei uns auf dem Podcast zu finanzieren und damit dann auch wieder Werbung Ende!

00:23:13: Genau Dann gehen wir mal weiter.

00:23:16: Ja, die sagen wir immer so der Start diese Woche in die Berichtssaison für gerade bei den großen Unternehmen ausbauffig, sagen wir es mal so.

00:23:27: Also gleich zwei von denen Unternehmen, die bei mir im Depot sind, haben nicht wirklich abgeliefert bzw.

00:23:34: ich würde es ein bisschen anders formulieren.

00:23:36: Die Zahlen an sich sind eigentlich teilweise gar nicht schlecht gewesen.

00:23:41: aber der markt dem hat es nicht geschmeckt denn sowohl msi ink als auch denner hör haben erst mal ja doch mit deutlichen abschlägen reagiert.

00:23:51: wir beginnen mal mit dennerhör gerade so.

00:23:54: der gesundheitsbereich auch laboren sind eigentlich die letzten wochen gar nicht so schlecht gelaufen.

00:24:00: da gab's noch mal wieder so kleinere erholungs.

00:24:03: relis die biotech sparten sie sind an sich gar nicht schlecht gelaufen.

00:24:09: Und man muss jetzt auch sagen, auf den ersten Blick sind auch die Dennerherzahlen gar nicht so schlecht gewesen.

00:24:16: Der Umsatz der ersten Vergleich zum Vorjahr um fünf Prozent gewachsen auf sechs drei Milliarden Dollar.

00:24:24: Man lag da ziemlich auf den Schätzungen.

00:24:27: also im Prinzip fast alle Segmenten haben zum Wachstum beigetragen.

00:24:34: auch unter dem sprich hat man deutlich mehr verdient.

00:24:37: also die jetzt muss ich es richtig sagen auf bereinigter basis hatte man ein ergebnis von einem dollar.

00:24:44: vier neunzeige akte das waren plus von Und man hat sogar die Prognose erhöht, was das angeht.

00:24:51: Also da sieht man eigentlich läuft das Geschäft gar nicht so schlecht.

00:24:56: und auch die Prognoße denn das ist ja dann immer so.

00:25:00: das erste worauf dann geschaut wird nach den Zahlen Denn auch die lag im Rahmen der Erwartung.

00:25:06: Man hatte damit gerechnet ein bereinigtes Ergebnis zwischen acht fünfundvierzig und acht sechzig Und die Analysten hatten so acht fünfzig auf dem Schirm.

00:25:16: Also der Kernumsatz, der soll sich zwischen drei und vier Prozent zulegen und eigentlich war man da so genau in der Range.

00:25:23: wo ich jetzt dann dazu sagen würde als Aktionär Da kann er eigentlich durchaus zufrieden sein.

00:25:28: Jetzt hat Michael aber ein bisschen das Haar in der Suppe gefunden Denn so eine erste Reaktion war minus zehn Prozent.

00:25:35: Ja woran hattet denn ihr legen?

00:25:36: also was wird denn das?

00:25:38: es skeptisch angesehen wenn sowohl aktuelle Zahlen, Prognose erhöht, Aussicht gut.

00:25:43: Was gibt es denn da noch Negatives?

00:25:46: Genau, also Aktie ist minus elf Prozent

00:25:48: und ich habe jetzt

00:25:49: nur einen Vier gefunden.

00:25:50: in der Diagnostik-Sparte wurde wohl deutlich mehr erwartet, die ist einundzwanzig Prozent unter Konsens gewesen, also das ist schon krass!

00:26:00: Also wenn jetzt aber auch was gesagt hat eigentlich wurden die Erwartungen getroffen teilweise getoppt, Aussichten sogar angehoben.

00:26:09: Da wurde, glaube ich auch so erwartet aber das Jagdsee dann so krass negativ reagiert... Das ist ja auch schon wieder das nächste Warnzeichen dass ich diesmal wenn die Zahlen kommen also wenn man da jetzt nicht wie im Training große Gewinnpuffer hat.

00:26:23: Also im Langfristdepot bleibe ich da auch überall drin.

00:26:25: Das ist nicht so schlimm Es ist halt dann heftig, ne?

00:26:28: So eine Denner hört minus elf Prozent.

00:26:30: Ist ja auch eigentlich nicht so ganz gewöhnlich weil es eher so ein Dickschiff ist.

00:26:34: Das hat eben jetzt auch andere Laborzulieferer getroffen.

00:26:38: Auch zum Beispiel Satorius war teilweise acht Prozent im Minus.

00:26:42: also Ja, ich bin gespannt ob das ein generelles Problem ist dass es da nicht so gut lief aber Marktreaktion auf jeden Fall übel kann man mal sagen.

00:26:51: Ja genau, acht Prozent ist Satorios in Minos.

00:26:54: Ja, genau hat Satorius wie immer mit den Zippenhaft genommen.

00:26:57: Auch Thermo Fisher ist dann natürlich mit auf Talfahrt geschickt worden relativ normal was das Ganze angeht.

00:27:05: aber ich persönlich also ich bin da so ein bisschen pragmatisch.

00:27:08: Ich sage als Anleger also im Prinzip ist mir eigentlich egal woher das Geld kommt.

00:27:12: So wird es dann eine einzelne Sparte enttäuscht dass es mir persönlich jetzt eigentlich relativ egal weil sowohl aktuelle Zahlen als auch Aussichten und Prognose Also eher sogar über der Markterwartung gelegen sind, also deswegen muss ich sagen.

00:27:28: Ich persönlich bin als Aktionär damit zufrieden aber schreibt doch da gerne mal eure Meinungen in die Kommentare dazu wie ihr das seht.

00:27:35: Also ich persönlich finde es jetzt irgendwie nicht schlimm vor allem wenn dann halt das Geld auch aus anderen Bereichen kommt.

00:27:42: Wie gesagt, woher das kommt ist mir dann eigentlich relativ egal.

00:27:45: Solang es halt nicht irgendeinen Einmaleffekt ist und es scheint ja nicht zu sein da ja Blutnosen angehoben wurden und die Aussichten sogar eher tendenziell leicht über den Schätzungen gewesen sind.

00:27:58: Ähnlich ist der Fall bei MSCI Inc.

00:28:01: Die haben nämlich auch wieder ein wirklich von Wachstum geprägtes Quartal gehabt und da sind jetzt halt die Ergebnisse, also teilweise wirklich minimalst unter der Erwartung gewählt.

00:28:13: Also für mich ist es dann eigentlich Erwartungen aber auch da kann man natürlich drüber streiten.

00:28:19: Also die Operating Revenues, die sind um über zwölf Prozent gewachsen, also die Umsätze organisches Wachstum gewesen.

00:28:28: Also organic operating revenue growth, zwölf Komma zwei Prozent und das sind natürlich immer gute Entwicklung wie ich finde weil es dann halt eben nicht irgendwie zugekauft oder sonst irgendwas ist es wirklich organisches wachstums gewesen.

00:28:41: Das net income is am zwölft Komma sechs prozent gewachsen's.

00:28:45: Operating Income da hat sich auch noch mal die marge verbessert.

00:28:48: also das Operating in come ist vierzehn Komma sechs prozent Gewachsen also mit einer operativen Marge Die ist von fünfund fünfzig auf zwei Prozent hoch und die diluted earnings per share, die sind sogar um fast zwanzig Prozent gewachsen auf vier dollar.

00:29:05: neunundsechzig g Anteil also.

00:29:07: ich persönlich wie gesagt bin jetzt auch schon eine weile investiert.

00:29:12: Ich bin sehr zufrieden mit den Zahlen gewesen.

00:29:16: Wie gesagt, es war teilweise wirklich minimalst um Null Komma X Prozent.

00:29:22: Dass man die Erwartung nicht getroffen hatte.

00:29:26: aber für mich ist das dann keine krasse Verfehlung.

00:29:28: ja also dass man jetzt da die Aktie so extrem auf Talfahrt schicken muss auch hier muss man sagen einige Finanzwerte die letzten Wochen auch mal wieder ein bisschen erholt gewesen.

00:29:37: vielleicht hatte man dann eben so mit ein bisschen stärkeren Ergebnissen dann gerechnet.

00:29:42: Aber Ihr wisst ja, bei mir geht das Ganze eben immer auf langfristiger Basis.

00:29:47: Deswegen muss ich sagen also der Tanga ist weiter auf Kurs so würd' ich mal sagen Ja, also ich

00:29:54: habe gesehen die operativen Ausgaben sollen jetzt etwas höher ausfallen als zuvor erwartet.

00:30:00: vielleicht liegt es auch daran dass die Achse so fällt plus Blackrock hat ja gute Zahlen MSCI Hatte sich auch die letzten tagen ganz gut entwickelt.

00:30:08: Ich kann mir vorstellen dass der markt da eigentlich mit etwas besseren Zahlen gerechnet hat und die waren jetzt eben nicht da, deswegen gibt es diese negative Reaktion.

00:30:19: Zweimal ordentliche Ausschläge nach unten heute bei Aktien ist schon heftig.

00:30:23: Ja also das ist schon... Also ich sehe jetzt auch gerade aktuell ist es sogar auch schon knapp bei zehn Prozent teilweise angekommen, elf Prozent je nachdem man schaut auf ein Monatsbasis hat man jetzt halt sozusagen wieder so die Kursanstiege dann halt abgegeben.

00:30:38: Ist jetzt natürlich ein bisschen ärgerlich Kann jetzt natürlich auch sein, dass es hier vielleicht dann auch noch mal eine Erholung gibt.

00:30:43: Weil dann vielleicht doch der eine oder andere sagt hey ist jetzt vielleicht ein bisschen übertrieben gewesen.

00:30:48: aber wie gesagt ich probiere das immer ganz nüchtern zu betrachten.

00:30:52: nach wenn ich sie selbst in Depot habe und ich konnte jetzt da nicht wirklich viel Negatives finden eben Auch meine Erklärung wäre so wie's mich ja gerade gesagt hat Dass man vielleicht eben so'n bisschen mit einer positiven Überraschung gerechnet hat Und die, die ist eben nicht dabei gewesen.

00:31:07: Das muss man natürlich dann fairerweise auch dazu sagen.

00:31:11: Genau!

00:31:12: Dann würde ich sagen sind wir am Ende der Folge angekommen.

00:31:15: Wir werden in der nächsten Folge, die wird eventuell ein bisschen früher raus kommen weil dieses Wochenende tatsächlich aber es glaube nicht ich in Prag sein werde letztes wochen Ende war der Michael im Prag.

00:31:27: ja

00:31:28: was steht?

00:31:28: wir haben ordentlich

00:31:31: Ja ich guck mal ja ob noch alles ob noch jeder stein auf dem anderen steht und vor allem da ja heute Abend die Alphabet zahlen bei der Veröffentlichung der folge kommt haben wir eben auch gesagt, wir würden einem Donnerstag früh eine Folge aufnehmen und wir würden sie sogar schon eventuell dann am Donnerstag bringen anstatt am Samstag.

00:31:50: dass ihr das einfach tagesaktuell sogar dann habt.

00:31:53: Wir müssen allerdings gucken es wäre dann eher um die mittagszeit.

00:31:56: aber ihr wisst was zur Veröffentlichung angeht sind wir immer so ein bisschen flexibler gehalten als andere Podcasts aber ist dann halt eben auch dessen geschuldet dass man hier etwas zeitnahere Infos hat.

00:32:08: Und wie gesagt, die Woche ist ja ohnehin recht ereignisreich.

00:32:13: Also seid mal gespannt!

00:32:15: So gegen Donnerstag Mittag wird dann voraussichtlich die zweite Folge in dieser Woche kommen und eben auch mit den ganz aktuellen Alphabetzahlen.

00:32:25: Genau?

00:32:25: Dann wünschen wir euch noch allen eine erfolgreiche Woche.

00:32:30: Wir hoffen, ihr schaltet auch beim nächsten Mal wieder ein!

00:32:32: Deswegen denkt dran Kanal-Abo nicht vergessen und kommentiert auch fleißig mal unten drunter eben was er auch so zu den Zahlen von den Erhörern MSI E Inc.

00:32:40: haltet.

00:32:41: und dann bis zum nächsten Mal.

00:32:42: Macht's gut!

00:32:43: Ciao!