00:00:00: Einen wunderschönen guten Tag!

00:00:03: Wir haben Mittwoch, den neunzehnten August.

00:00:07: Es ist endlich mal spürbar kälter geworden in Deutschland.

00:00:12: die große Hitzewelle scheint vorüber zu sein an der Börse bleibt es aber weiter brandheiß auf jeden Fall.

00:00:21: unter anderem haben die super Investoren ihre Bücher für uns geöffnet.

00:00:25: da wollen wir heute mal so ein bisschen drüber sprechen denn ich persönlich muss wieder sagen Ich glaube, der eine oder andere hat schon wieder im Vorfeld ein bisschen mehr gewusst als der Markt.

00:00:34: Lässt sich zumindest mal so aufgrund der Traits vielleicht so ein bisschen erahnen?

00:00:40: Es gab aber auch zwei weitere sehr interessante Tendenzen die ihr dann sehen werdet.

00:00:47: wenn wir uns mal so'n bisschen damit beschäftigen was so passiert ist Dann ja eine wirklich beunruhigende Entwicklung in den USA eine große Schuldenwette, über die wir mal heute so ein bisschen sprechen müssen.

00:01:01: So auch ein kleines bisschen als eine Warnung.

00:01:04: nicht dass man jetzt überstürzt alles verkaufen sollte und seine Lebensmittelvorräte aufstocken sollte weil das große Armageddon naht aber einen Punkt den man definitiv auf dem Schirm haben sollte gerade wenn sich in Zukunft etwas bei den Zinsen in eine ganz bestimmte Richtung entwickelt.

00:01:22: Ansonsten gab's auch interessante News wieder aus dem KI-Bereich, die wir euch nicht vorenthalten wollen.

00:01:26: Deswegen wie immer lasst jetzt schon mal den Daumen nach oben für die Folge da!

00:01:29: Dann müsst ihr es später nicht tun weil er so gefesselt wieder an euren Geräten hängen werdet dass sie dafür dann gar keine Zeit haben werdet oder ihr werdet das einfach schlicht und einfach vergessen.

00:01:39: folgt uns natürlich auch gerne auf allen möglichen Podcasts Plattform wo ihr gerne immer euer Lieblingspodcast hört.

00:01:46: Aber am Anfang, wie immer mal eine kurze Marktübersicht.

00:01:49: Die Woche ist erstmal das Softwaresektor nicht so gut reingestartet zumindest am Montag.

00:01:55: jetzt heute wir nehmen es am Dienstag Mittag auf da sieht's wieder im Softwarebereich ein bisschen besser aus.

00:02:00: also aktuell hat man ja das Gefühl dass es mehrmals die wochende Sektorotationen gibt.

00:02:04: oder wie siehst du so aktuell die kurzfristige Entwicklung?

00:02:08: weil du bist auch meistens in beiden sektoren drin.

00:02:12: Es ist wirklich krass, wie das immer hin und her läuft.

00:02:16: Wir sind jetzt so ein bisschen irgendwie in einer Zeitspanne die vielleicht so ein paar Wochen gehen könnte.

00:02:22: So rein vom Gefühl wo es holpriger werden könnte denn die Berichtsaison ist ja jetzt so gut wie durch kommen auch ein paar Nachzügler.

00:02:28: ein paar haben ihr Geschäftsjahr verschoben aber insgesamt ist ja eigentlich alles wichtige durch.

00:02:34: also Da gibt es jetzt erstmal keine neuen Impulse von der Berichtssaison.

00:02:38: und dann haben wir ja zum einen was du gerade gesagt hast, da wollen wir gleich nochmal kurz drüber sprechen.

00:02:43: Das Thema der Anleiherenditen also die steigen in einem heftigen Tempo muss man jetzt sagen wieder zuletzt und das belastet dann doch die Märkte.

00:02:52: Es gibt auch mehr um viele irgendwelche Sachen schon geschickt, dass jetzt alles wieder implodiert.

00:02:57: Thema Japan kommt noch dazu, die halten sehr viele US-Staatsanleihen.

00:03:02: Aber das ist das eine Thema.

00:03:03: und das andere Thema ist der Ölpreis.

00:03:06: Der ist jetzt wieder gestiegen, also... Ich weiß gar nicht ob da überhaupt noch irgendeine Lösung angepeilt wird oder wie das weitergeht.

00:03:13: vielleicht lässt man es ja auch einfach irgendwie so auslaufen kann ich mir vorstellen von den USA und zieht sich da irgendwie wieder Schritt für Schritt zurück.

00:03:20: Es hieß ja mal irgendwie sie wollen die jetzt zu US-Territorium erklären, die Straß von Homus nochmal erzählen dann dass sie die sowieso kontrollieren.

00:03:29: Ich glaube das Gegenteil ist der Fall.

00:03:32: Alles was man so liest sieht es dann nicht nach Einigung aus.

00:03:34: Deswegen ist das nicht verwunderlich, dass der Ölpreis wieder ein bisschen steigt.

00:03:38: Ich glaube trotzdem nicht, dass die USA das weiter eskalieren lassen oder wieder eskaliert lassen denn Die Mithirms stehen ja an und die Umfragewerte von Trump sind sehr schlecht.

00:03:47: Wenn jetzt wieder die Energiepreise steigen oder auch die Börsen fallen wäre das überhaupt nicht gut.

00:03:51: Und die Iraner trauen ja Trump natürlich trotzdem nicht weil sie sagen vielleicht nicht ganz zu unrecht.

00:03:57: Jetzt macht er nochmal hier irgendwie kurz Waffenstillstand.

00:04:00: oder sie wollen noch mal verhandeln.

00:04:01: Und dann, wenn die Wahlen vorbei sind, wird wieder draufgehauen so ungefähr also das Vertrauen ineinander ist erschüttert sagen wir es mal so und dass da jetzt eine schnelle Einigung kommt sehr unwahrscheinlich meiner Meinung nach.

00:04:14: aber ich habe gesagt der Markt kann trotzdem damit leben solange nicht der Ölpreis nach oben eskaliert.

00:04:21: Es gibt so ein paar Statistiken, dass jetzt diese Zeit ab jetzt, es ist ja auch August-September oft nicht so gut.

00:04:27: Dass das eher in solchen Jahren mit den Mithirms keine guten Wochen sind würde eigentlich dazu passen, dass wir noch mal ganz schön hoch gelaufen sind.

00:04:36: Jetzt bröckelts irgendwie wieder zuletzt.

00:04:38: Das haben wir wieder so ein bisschen Verkaufsdruck.

00:04:40: also wir nehmen wie gesagt Dienstagmittag auf bei den Chipwerten wobei die halt bis gestern sehr stark waren.

00:04:45: Es könnte auch sein, dass es hier direkt wieder einen beiden Dip gibt denn gestern schlafen Micron Sandisk waren wieder fünf, sechs, sieben Prozent im Plus.

00:04:53: Jetzt sind Sie heute fünf Prozent.

00:04:55: der Minus ist schwer zu sagen aber mittelfristig dass da das Software Sektor doch nochmal ganz gut läuft kann ich mir auch vorstellen.

00:05:03: es gab jetzt zum einen wie gesagt die guten Nachrichten eigentlich von Unternehmensseite eigentlich bei den meisten Unternehmen also KI-Disruptionen war nicht wirklich zu sehen.

00:05:12: und zum anderen wie gesagt erste mögliche Übernahme von Workday durch Silver Lake, das könnte so eine Art Boden bilden.

00:05:20: Denn immer wenn die Aktien zu stark fallen, könnte man auf Schnäppchen nachgehen und sagen vielleicht werden sie übernommen ungefähr.

00:05:25: also bin mal gespannt.

00:05:27: ja auf der anderen Seite gibt es hier auch diese Zahlen von Entrophic.

00:05:30: jetzt nochmal wie viel Umsatz sie machen.

00:05:31: ich weiß nicht hast du das?

00:05:32: hast du auch gelesen glaube ich?

00:05:34: da muss man sich ja schon irgendwie fragen okay die Software Unternehmen nehmen mehr Geld ein aber gleichzeitig kommen wir auch diese ganzen Chatchi Betis Entrofix und die machen brutalste Umsätze.

00:05:45: Also Wahnsinn, was da jetzt an zusätzlichen Volumen einfach reinkommt.

00:05:53: Vielleicht der nächste Impuls?

00:05:54: Der Börsengang Ende September Anfang Oktober.

00:05:56: auf jeden Fall wird es da im Vorfeld wahrscheinlich auch nochmal die eine oder andere Meldung geben und vor allen Dingen... Da müssen wir auf jeden fall dann eine Folge machen wo wir länger drüber sprechen.

00:06:05: also zu welcher Bewertungen die kommen.

00:06:07: kauft man das Ding können wir es kaufen.

00:06:09: in Deutschland weiß ich nicht Ob es so kommt, aber das Ding wird wahrscheinlich Richtung... Was habe ich schon gelesen?

00:06:15: Einzehn Komma acht Billionen zwei Billionen irgendwie sowas in die Richtung.

00:06:18: Das wird schon heftig!

00:06:20: Also Trader Republic hat ja damit geworben mit Anthropic.

00:06:23: Das war ja eben auch zur SpaceX Zeit, also da sollte eine Zeichnung wieder möglich sein.

00:06:28: aber wie gesagt über IPO sprechen wir dann wenn wir wissen wann und warum.

00:06:35: was wir jetzt auf jeden Fall sicher sagen können die annual run rate liegt mittlerweile bei sixty fünf Milliarden us soll.

00:06:44: also wenn man sich das mal so ein bisschen wirklich vorstellt also wie jung dieses Unternehmen noch ist.

00:06:50: Und jetzt einfach schon eine Run Rate von sixty fünf Milliarden US Dollar hat ja das aktuell viel los.

00:06:55: und das Unternehmen, dass es auch noch nicht profitabel beziehungsweise vielleicht kurz davor aber es ist halt trotzdem enorm wenn man das mal so mit anderen DAX-Unternehmen vergleicht.

00:07:06: Ich hab gerade geschaut

00:07:07: SAP macht oder SAP möchte diese ja vierzehn Milliarden Umsatz machen also jetzt wenn's so weiter geht bald doppelt soviel Umsatz wie SAP?

00:07:14: Wann wurden die gegründet?

00:07:15: in den siebziger Jahren vor uns ein Unternehmen Europas, das muss man sich mal vorstellen.

00:07:21: Und die kommt da irgendwie letztes Jahr raus und ballern das nach oben.

00:07:26: Also das Wahnsinn.

00:07:27: Natürlich kann man jetzt das noch nicht mit SAP, mit der Profitabilität vor allem vergleichen aber die Entwicklung ist halt wahnsinn.

00:07:35: und was man eben auch wieder dazu sagen muss da sieht dann halt Open AI auch wieder gar nicht gut aus denn sie machen nur in Anführungszeichen aktuell vierzig Milliarden.

00:07:45: also da sieht man halt eben auch wie stark Anthropics sich eigentlich entwickelt hat.

00:07:51: ja weil wenn man überlegt Sie sind nicht der first mover gewesen Sowohl gegen den First Mover in Form von Open AI, als auch gegen Alphabet.

00:08:01: Also mit Gemini durchsetzen und trotzdem haben sie es geschafft sich so zu entwickeln.

00:08:05: also das spricht dann glaube ich auch schon ein bisschen für das Produkt weil wenn das Produkt nicht irgendwie wirklich teilweise in einigen Sachen deutlich besser wäre hätten Sie sehr wahrscheinlich auch nicht diesen Erfolg gehabt.

00:08:16: also wirklich beeindruckend muss man echt sagen.

00:08:19: Man sieht jetzt mal gespannt, wenn wir dann noch einmal so wirklich die ganz genauen Zahlen Einblicke bekommen.

00:08:25: Zum Vorjahr ist es aber eine mehr als Versiebenfachung des Umsatzes.

00:08:30: also Die Wachstumsraten sind wirklich nicht von dieser Welt

00:08:34: und... Ja, ja, das war gerade bei TechCrunch normalerweise... Sie haben jetzt die sixty-fünf Milliarden wohl überschritten.

00:08:41: bis zum Ende des Jahres wollen sie zwischen hundert und hundertzwanzig Milliarden sein berichtet die Financial Times.

00:08:48: Im Mai waren sie noch bei siebenundvierzig Milliarden und Ende letzten Jahres bei neun Milliarden.

00:08:56: So was gab es glaube ich noch nie soweit ich weiß, oder?

00:08:58: Ja

00:08:59: also solche Wachstumsraten nicht.

00:09:00: Ich glaub früher... Also ich glaub vor einigen Jahren war mal in der Größenordnung Salesforceschnellwachsendeunternehmen.

00:09:06: irgendwann war's glaube ich auch mal Pindu-Dur aber das war trotzdem nicht mehr ansatzweise so wie jetzt diese KI Unternehmen am Wachsen sind und das hat dann natürlich daneben auch mit anderen Unternehmen nach oben gespült.

00:09:19: im Zuge dessen ist jetzt die Meldung noch herausgekommen über die ganzen Nvidia Beteiligung also zum Stand zum dreißigsten Juni und das für mich auch so ein bisschen.

00:09:30: oder nochmal merkt man da, warum auch die Intel-Akze so gut gelaufen ist.

00:09:35: Denn es ist mittlerweile bekannt geworden dass Nvidia eine dreißig Milliarden Beteiligung hat also neunundzwanzig, neunneun Milliarden Dollarbeteiligungen an Intel.

00:09:45: Also das ist dann natürlich nicht verwunderlich, dass die Akze da so aus dem Dornröschenschlaf erwacht ist.

00:09:50: Das hat natürlich für enormen Kaufdruck gesorgt.

00:09:54: Ja, also das ist natürlich brutal.

00:09:55: und was auch bekannt geworden ist Man hat auch eine große SpaceX beteiligen.

00:10:00: knapp Einundzwanzig Milliarden Dollar hält man an SpaceX und dann aber noch viele weitere Beteiligung unter anderem an Corwee, vier Komma sieben Milliarden Coherent für drei Komma eins Milliarden.

00:10:13: Nokia zwei Komma zwei Milliarden Sinopsis.

00:10:16: Zwei Komma zwei Milliarden Nebius über dreihundert fünfundzwanzig Millionen und dann noch Generate Biomedicins über knapp vierzehn Millionen US-Dollar.

00:10:27: also Nvidia die haben mittlerweile auch richtig dickes Portfolio ist sich aufgebaut.

00:10:32: Aber das wollen wir jetzt nicht zu sehr vertiefen, weil wir haben ja darüber schon oft gesprochen.

00:10:36: Das sind natürlich auch viele Kreislaufsysteme.

00:10:38: also sprich dass du den Unternehmen mit Geldern ausstattest damit sie dann halt auch wieder deine Technologie dann sozusagen kaufen.

00:10:45: Ja da gab

00:10:46: es ja auch noch die Meldung.

00:10:47: Es war ja Kammerwochenende, dass jetzt Nvidia diese hundert Milliarden Kredit quasi an OpenAI nochmal vergibt.

00:10:53: Das diesmal früher sogar.

00:10:54: zweieinhalbfünfzig Milliarden sollen sein für dieses Rechenzentrum in Ohio.

00:10:59: hundert Milliarden, angeblich nur der erste Teil.

00:11:02: des andere kommt vielleicht doch weiß man auch nicht.

00:11:04: Nur noch mal zum Thema die Kreislaufwirtschaft also an den Unternehmen wo man beteiligt ist beziehungsweise die Kunden sind, denen gibt man auch wieder Garantien und so weiter.

00:11:13: Also es ist mittlerweile so eine Verwurschstellung und so eine Beteiligung untereinander mit Abhängigkeiten wirklich ein Kartenhaus.

00:11:23: immer weiß ich nicht wie stabil das Ganze ist aber ich meine solange halt Solche Unternehmen wie Entropic oder auch vielleicht jetzt OpenAI, die wachsen auch wieder stärker jetzt dank ihrem Codex.

00:11:33: Solange die Wachsen weiter Geld bekommen beziehungsweise die dann auch Geld verdienen und Entropic war ja jetzt sogar schon mal kurz profitabel Dann kann das natürlich noch weiter laufen.

00:11:43: es gab auch gestern nochmal wenn wir jetzt gerade dabei sind jetzt muss ich nochmal kurz drauf schauen.

00:11:47: das habe ich nämlich gestern normal geschrieben da gab's Schätzungen jetzt nochmal von morgens denn der war das was ich muss halt grad mal suchen.

00:11:53: hier ist irgendwo nochmal genau Die Morgan Stanley geht davon aus, dass die vier großen Hyperscaler also Microsoft, Alphabet, Amazon und Meta im Jahr zwanzig siebenundzwanzig die Investitionsausgaben nochmal um siebendundfünfzig Prozent steigern.

00:12:10: Ich dachte ja wirklich dieses Jahr ist der Peak maximal noch ein ganz bisschen weil wo kommt das Geld her?

00:12:15: Aber Sie werden immer kreativer und zapfen.

00:12:17: jetzt weiß Gott was.

00:12:18: einem haben wir auch gesagt, Pensionskasten war zu sich was da alles angesapft wird.

00:12:21: Also wenn das wirklich kommt nochmal siebenundfünfzig Prozent mehr, absolut irre.

00:12:26: Aber wir werden es sehen.

00:12:28: also der ganze Chipssektor da gehts weiter zur Sache anders kann man's nicht sagen

00:12:33: Ja und dass die Schulden auch zu einem immer größeren Gefahren her sagen was jetzt mal werden können Das ist mittlerweile auch recht klar.

00:12:42: Bevor wir uns das anschauen, eine kurze Werbeunterbrechung und Dankeschön an den Smart Broker für die Sponsoring dieses Videos.

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00:13:41: Ja, es heißt das ist die große Schuldenwette oder sogar die gefährliche Schulden Wette der USA.

00:13:48: Ich weiß nicht, hast du's schon gelesen?

00:13:49: Weißt du wie viele alleine Zinsen aktuell die USA pro Tag bezahlen muss auf ihre Schulden?

00:13:57: Die liegen ja mittlerweile.

00:13:59: also ja übers Defizit haben wir schon mal gesprochen.

00:14:02: Du weißt es wie viel?

00:14:03: Dann sag ich

00:14:04: mal... Billionen pro Jahr, also sind das dann hier.

00:14:09: was in drei Milliarden pro Tag oder irgendwie sowas?

00:14:12: Knapp drei Milliarden.

00:14:13: Ja genau und dieses

00:14:15: Video nur paar Wochen durchhalten werden wir auch pleiten wenn wir so viel Geld immer abgeben müssten.

00:14:19: es wäre übel

00:14:21: Vor allem was da das ganz prekäre ist oder interessante, dass es tatsächlich mehr als das Verteidigungsbudget der USA und ich meine man weiß ja wie hoch das Budget bei den US Amerikanern dann ist.

00:14:35: Also das ist schon wirklich Wahnsinn!

00:14:38: Da gibt es jetzt ein Problem nämlich bei dem Ganzen.

00:14:41: Also um diese ganze Zinslast so ein bisschen kurzfristig dann zu drücken, da setzt das US Finanzministerium mittlerweile auf eine recht risikoreiche Wette an.

00:14:51: Nämlich sie finanzieren die Staatsschulden nämlich immer mehr durch kurz laufende Schatzwechsel also die werden auch T-Bills genannt statt eben über langlaufende Anleihen.

00:15:02: was ist jetzt genau da das Problem?

00:15:04: Diese kurzfristigen T-bills haben eine Laufzeit von bis zu einem Jahr.

00:15:09: Die sind vom Jahr zwei Tausend vierzehnt, wo sie noch bei drei Zehn Prozent gelegen sind mittlerweile auf zweiundzwanzig Prozent angestiegen und das ist bei den G-Zwanzigstaaten der absolute Spitzenwert.

00:15:23: aber die US Amerikaner müssen halt immer eine Sonderrolle einnehmen bei allem also auch bei den negativen Sachen und Goldman Sachs erwartet nun dass sich das Emissionsvolumen über acht hundert siebenund zwanzig Milliarden Dollar mehr als verdoppelt.

00:15:41: also ja richtig wir reden von Milliarden nicht von Millionen.

00:15:44: Also im Vorjahr waren das noch dreihundertsechzig Milliarden.

00:15:47: und warum macht das Finanzministerium, dass die Teebles die reientieren so mit circa drei Kommasieben bis vier Prozent während zehnjährige Papiere ja so rund Vier Komma Sieben Prozent aktuell liegen und die Dreisegärigen bei deutlich über fünf Prozent?

00:16:04: aber das Ganze hat natürlich einen ganz großen Haken dann mit dabei denn wenn das kurzläufig ist, dann werden natürlich auch eventuelle Zinsanstieg zu einem ganz großen Problem von dem Ganzen.

00:16:16: Denn die Kurzfristigen oder eben diese Kurzläufigen müssen natürlich immer wieder refinanziert werden und wenn die Federal Reserve dann eben die Zinsen anhebt, dann schlägt sich das quasi sofort und umgefiltert dann mit ein und das heißt aus diesen drei Milliarden da könnte ganz schnell sehr viel größer Betrag dann werden, was die US-Amerikaner pro Tag hier bezahlen müssten.

00:16:40: Und das ist natürlich schon ein großes Problem.

00:16:43: dann und vor allem eben was noch so ein Problem ist dass die Unabhängigkeit von der Notenbank da immer mehr unter Druck gerät denn die wird so ein bisschen zum Gefangenen in der Regierungspolitik den sie muss eben massenhaft diese T-Bills dann aufkaufen um den Markt dann auch ein bisschen liquide zu halten und anstatt eben die Bilanz abzubauen, da gerät sie dann immer mehr in die Zwickmühle.

00:17:07: Denn je mehr von diesen Tibles dann sozusagen im Umlauf dann sind, desto größer wird auch die Gefahr wenn die Zinsen dann tatsächlich ansteigen würden.

00:17:15: Und aktuell gibt es eben so Schätzungen.

00:17:18: also wenn hier jetzt nochmal oder wenn die sechs Prozentmarke geknackt wird, dann könnte das zu einem ganz großen Problem werden für die US-Amerikaner.

00:17:30: Denn alleine schon jetzt null Komma fünf oder ein Prozentpunkt hätte enorm große Auswirkungen auf die Schuldenlastern.

00:17:38: aber es ist natürlich die Frage ob das jetzt halt auch so von der Regierung von der Regierung so ein bisschen gewollt ist dass also die Federal Reserve sozusagen immer abhängiger dann eben auch von der Regierungsarbeit durch dieses ganze System wird.

00:17:53: Es ist wirklich schwierig, es klingt natürlich alles nicht gut weil vor den Anleihermärkten oder da waren die Experten schon seit über einem Jahr davor dass es hier eine brandgefährliche Entwicklung gibt und auch zuletzt haben sich hier eigentlich die Vorzeichen eher verschlechtert.

00:18:11: sozusagen ja deswegen

00:18:15: Wer sich da noch mal zurück erinnert, Elon Musk hatte ja immer so krass gegen Donald Trump unter die US-Regierung gewettert.

00:18:22: Das wegen Doge und sowas noch.

00:18:25: Und die fahren das alles an die Wand usw.

00:18:26: eben wegen den Schulen und dem Defizit.

00:18:29: Die haben sich richtig in die Haare bekommen.

00:18:32: Jetzt ist Elon Musk ruhig aber das Problem ist halt... nicht beseitigt, sondern ist schlimmer geworden im Endeffekt.

00:18:38: Also gestern und deswegen ist dieses Thema jetzt auch so wichtig, haben ja die Dreißigjährigen, obwohl Daniel hat es gesagt man ja versucht dass die lang laufenden das mal gar nicht so viele Starts allein raus gibt, lang lauffende weil sonst die Renditen am langen Ende nochmal steigen.

00:18:50: also ich bin da auch kein Experte.

00:18:52: Deswegen nimmt man dieses Mittel der kurzfristigen was man eigentlich früher eher gemacht hat ... als Notfall, um da schnell was zu drucken.

00:18:59: Aber jetzt macht man das, um eben weniger Zinsen zu zahlen... aber die Langlaufen sind jetzt bei fünf Komma drei Prozent.

00:19:05: also das ist schon... Das ist schon irre einfacher!

00:19:08: Also Kredite sind so teuer, das belastet natürlich die Wirtschaft auch wenn du... Häuser kaufst und so weiter, oder auch Investition tätig sind rechten Zentren wenn dieses Zinsniveau zu hoch ist.

00:19:20: Das ist krass!

00:19:21: Und das andere Thema ist was jetzt hier gar noch nicht angesprochen wurde habe ich auch gestern mehr darüber gelesen.

00:19:28: also man kann es ja mittlerweile auch überlegen wem gebe ich überhaupt mein Geld im Staat?

00:19:32: Oder doch irgendwelchen Bonitätsstaaten unternehmen?

00:19:34: haben wir schon oft besprochen dass Amazon und vor allen Dingen auch Alphabet halt jetzt auch die Märkte anzaft mit Anleihen oder irgendwie Achtzig Milliardenanleihen raushauen.

00:19:44: Und da geben halt auch jetzt viele ihr Geld.

00:19:46: dann eher mal ein Alphabet statt dem Start, da gibt es nämlich auch gute Zinsen und also das ist halt so viel Kapitalbedarf da plus die Schulden.

00:19:54: Es ist sehr schwierig.

00:19:56: wenn jetzt die Inflation doch ansteigen sollte was macht dann die Notenbank?

00:20:01: Jetzt mittlerweile stehen ja die Chancen nur noch bei dreißig Prozent dass es eine Erhöhung gibt.

00:20:05: Also genau, Kevin Walsh hat da glaube ich richtig viel Druck muss man sagen.

00:20:09: und deswegen sind wir wieder beim Thema Iran.

00:20:12: Allein aus dem Grund kann Donald Trump das da unten nicht eskalieren lassen dass die Ölpreise so stark steigen abgesehen davon dass sie sowieso nicht glaube ich die militärischen Mittel haben aber auch was die eigene Wirtschaft usw.

00:20:23: angeht die Chancen die wahlen zu gewinnen.

00:20:26: also Die US-Regierung ist gerade ein bisschen nördzwickmühle.

00:20:32: Ja Es ist wirklich was.

00:20:35: Also man sollte da jetzt nicht in Panik verfallen und dann um Gottes wählen, ja also alles in Dosenachung und Smith & Wesson investieren.

00:20:45: Das ist es noch lange nicht.

00:20:47: Man sollte das definitiv im Blick haben, vor allem wenn jetzt die Zinsen also nicht nur einmal um Null Komma zwei fünf Prozent steigen sondern Wenn sie nochmal deutlich angehoben werden dann kommen bekommen die amerikaner tatsächlich richtig Probleme.

00:21:00: Die Frage ist natürlich ob es noch irgendwelche alternativen Lösungen Dann gibt weil Sie viele finanzstarke Unternehmen Natürlich Haben.

00:21:08: Das ist auf jeden Fall eine Situation, die nicht schön ist.

00:21:11: Die man als Aktionär also allgemein weil nahezu jedes Unternehmen... Also selbst wenn es sich in der USA ansässig ist hat er trotzdem oft was mit der USA zu tun.

00:21:22: deswegen sollte man das definitiv auf dem Schirm haben.

00:21:25: und Entwicklungen die nicht so schön ist.

00:21:26: Ray Dalio hat er letztes Jahr auch davor gewahren dass sich am online Markt ja die ganze Entwicklung nicht positiv gestaltet.

00:21:34: Deswegen Hat man aber bei den Superinvestoren insgesamt, muss man auch sagen nicht gemerkt.

00:21:42: Sie haben ja jetzt eben ihre Bücher für uns geöffnet oder ihre Portfolios und die meisten Sachen müssen sie ja öffentlich zeigen was gehandelt wurde, was verkauft wurde Und es gab wirklich einige sehr interessante Entwicklungen.

00:21:57: Ich würde nur sagen wir starten einfach mal mit dem Altmeister Auch wenn viele wissen dass er mittlerweile Nicht mehr Warren Buffett an der Spitze von Berkshire da gibt es trotzdem aktuell die Meldungen, dass er Greg Abel das ist ja der neue CEO dazu sozusagen geraten hat eine Position deutlich auszubauen und dies mittlerweile auf Platz drei in seinem Portfolio angewachsen.

00:22:22: Das ist in einer kurzen Zeit Alphabet tatsächlich gewesen und es ist vor allem auch dementsprechend so interessant, weil der diese Großteil der Position ja jetzt gar nicht letztes Jahr aufgebaut wurde als die Aktie noch am Boden sozusagen war sondern ein großer Teil.

00:22:39: Tatsächlich erst in den letzten Monaten aufgebaut wurden Vor allem eben auch im letzten Quartal.

00:22:45: da hat man die Alphabet-Position Da gibt's zwei verschiedene Papiere.

00:22:50: Die eine hat man über und damit haben wir jetzt das erste Mal seit wirklich einer langen Zeit, dass es hier in der Top ten von Berkshire Hedaway eine wirklich ganz große Veränderung gegeben hat.

00:23:05: Denn wenn man beide Alphabetpapiere zusammenzählt machen gerade über dreizehnhalb Prozent des Portfolios in Alphabet-Aktien dann aus.

00:23:16: Also wirklich eine spannende Entwicklung und zeigt eben auch, dass also Berkscher noch lange nicht das Ende der Fahnenstange sieht bei Alphabet und es obwohl sie ja diesen ja Sun Run hingelegt haben über die letzten anderthalb Jahre Akts ist fantastisch gelaufen weil sie eben halt auch so ihre ganzen Probleme ja damals auf einen Schlaggefühl verloren hatte Und es halt eben auch im KI Bereich immer besser läuft, gute Nachrichten gegeben hat.

00:23:41: Ansonsten hat tatsächlich nicht wirklich viele Veränderungen bei Börger gegeben.

00:23:44: Vielleicht

00:23:45: noch was ich noch spannend fand.

00:23:46: Delta Airlines hat da noch ordentlich aufgestockt.

00:23:48: das war doch auch immer so.

00:23:49: die Aussage mit Airlines kannst du nur Geld verdienen.

00:23:51: aber Delta Airlines?

00:23:53: Gut, eins Komma acht Eins Komma sieben neun Prozent.

00:23:55: Aber er hat's um forty vier Prozent aufgestockt vielleicht auch noch ganz anders.

00:23:58: aber ich glaube Delta Airlines sehen Sie eher auch so als ich glaub dass ist so eher für Gutverdiener, die buchen das Services hinzu.

00:24:05: Also die verdienen auch ordentlich Geld.

00:24:06: und die Aktie habe ich mal angeschaut.

00:24:08: Die ist richtig gut gelaufen auch zuletzt.

00:24:10: also vielleicht keine klassische Airline sondern so ja ich weiß ich kenne mich nicht genau damit jetzt aus aber scheinen eher so ihre Premium-Services zu verkaufen.

00:24:20: Und weißt du was das Ganze noch so interessant macht?

00:24:22: Ich hab sie schon ein bisschen getiesert dass es diesmal einige wirklich starke Tendenzen gegeben hat.

00:24:28: Und ja, Airlines sind eine starke Tendenz gewesen.

00:24:32: Nicht nur Berkshire hat eine Aufstockung hier getan sondern auch der Appaloosa Management for von David Tepper ist einer der erfolgreichsten Investoren aller Zeiten und er hat nicht nur hier zu gelangt also bei American Airlines nämlich gekauft.

00:24:49: Da hat man eben auch schon gesehen da tut sich was... Man hat dieses mal einige Anzeige dafür gehabt, dass es in einigen Sektoren wirklich auffällige Käufe dann gegeben hat.

00:25:01: Also eben hier in dem Fall jetzt mit American Airlines, dann eben auf der anderen Seite Delta Airlines und was ebenfalls sehr auffallig war Es gab ja oder es gibt aktuell das Thema Das ist eine große Fusion bei den Eisenbahngesellschaften geben soll Denn auch da hat David Tepper ordentlich zugeschlagen Und zwar nicht nur David Teppers sondern auch Daniel von Third Point.

00:25:24: Die haben beide Norfolk Southern gekauft, weil die sollen ja einer der Kernfusionspunkte hier dann sozusagen sein.

00:25:34: also auch da eine wirklich spannende Entwicklung.

00:25:37: und da merkt man dann halt eben wenn die solche Käufe tätigen bzw.

00:25:42: sie gehen davon aus dass sich das sehr positiv auswirken wird beziehungsweise das Szenario positiv enden wird und die wissen halt oft schon deutlich mehr Bescheid.

00:25:51: Also, die kennen ja Leute von der Politik teilweise sogar die Firmenleiterinhaber je nachdem welche Firma es sich eben handelt Und da kann man doch schon mal oft immer so ein paar Sachen erkennen.

00:26:04: Das ist wie damals.

00:26:05: also mein absolutes Lieblingsbeispiel ist vor einigen Jahren gewesen als Activision Blizzard durch Microsoft übernommen wurde.

00:26:13: Zufälligerweise hat ja dann im Quartal davor Berkshire Hedderway Activision Blizzard gekauft, wo man jetzt auch denken würde ey come on.

00:26:21: Das ist absolut gar kein Investment für einen Warren Buffett und im Quartaal darauf das weiß ich noch also ein oder zwei Quartale später ist die Position schon wieder verkauft worden.

00:26:31: Also da kann man mir erzählen was man will.

00:26:34: also dass er da nicht den Tipp von seinem guten Freund Bill Gates bekommen hat Ja lag doch irgendwie sehr nah.

00:26:42: Dann habe ich aber auch gesagt, ich fand es auch irgendwie ein bisschen schade dass er das da wirklich so also so offensichtlich dann halt auch gemacht hat.

00:26:49: ja weil Activision Blizzard ist halt wirklich gar keine Position die ins Berkshire Portfolio damals auch gepasst hat.

00:26:55: ja Also das war schon wirklich eine krasse Story wie ich finde.

00:26:58: Es waren jetzt keine Riesenprozentualen Gewichtung als sonst.

00:27:02: man muss ja bei Berkshire immer aufpassen wenn die viele Prozent in der Firma stecken dann gehört die denen ja in der Regel mit so was wie Google dann oder Alphabet, dass du da nicht die komplette Firma übernimmst wenn die mal zehn Prozent ihres Wertes rein investieren.

00:27:17: Aber das ist schon krass gewesen und es gab auch eine Entwicklung.

00:27:20: wir hatten ja vor einigen Monaten darüber gesprochen, dass es ja ein Ding das Netflix Warner Brothers übernehmen wollte.

00:27:28: Das war ein riesen Thema Und da scheint jetzt auch vielleicht Daniel Löb ein bisschen mehr zu wissen, denn bei Daniel Löbe und dem Third Point Ding ist Warner Bros.

00:27:38: durch den jetzigen Kauf die größte Position im Portfolio geworden und es ist ein Einmalkauf gewesen.

00:27:44: also Es ist nicht so dass er sich diese Position über einen längeren Zeitraum aufgebaut hat.

00:27:49: Er hat im letzten Quartal Warner Bros zu seiner größten Position gemacht und auch da muss man sich dann natürlich die Frage stellen weiß der vielleicht schon so ein bisschen mehr oder wusste er schon zu dem Zeitpunkt mehr, weil wenn es jetzt bekannt gegeben ist dann ist ja das Quartal schon einige Wochen mit vorbei.

00:28:06: Also wirklich schon sehr interessant was du diesmal zu sehen war bei diesen ganzen großen Investoren.

00:28:14: Was man auch sagen muss dieses mal, viele haben sich vor allem von diesen High Flyer Chip Werten dann getrennt reduziert.

00:28:22: Ich hatte ja bereits über David Tepper gesprochen.

00:28:24: der hat nämlich zum Beispiel seine Position in Sandisk komplett verkauft und er hat seine ganz große Position im Micron fast halbiert.

00:28:33: also auch wenn Micron immer noch seine zweitgrößte Position mit fünfzehn Prozent Portfolio Anteil ist, hat er sie im letzten Quartal um über vierzig Prozent getrimmt dabei und zeigt eben auch ja die Super Investoren oder ja Hedge was wie man sie immer nennen möchte.

00:28:49: Die haben da zuletzt wirklich einige Kohlen aus dem Feuer rausgenommen, denn auch Daniel Löb hat beispielsweise Verkäufe bei NVIDIA KLA Larm Research Broadcom einen Semiconductor Holding und weiteres gemacht.

00:29:05: also auch da einige Auffälligkeiten das hier bei solchen Aktien dann also die wo so wirklich ganz große Summen bewegen, ja doch teilweise so ein bisschen vorsichtiger geworden sind.

00:29:18: Was man allerdings auf der anderen Seite sozusagen muss ist in keinesfalls irgendwie bearish gegenüber den Technologieaktien geworden eher im Gegenteil.

00:29:28: was glaubst du Michael welche beiden Aktien sind die meist gekauftesten gewesen.

00:29:34: Also wo es die meisten Käufe gegeben hat bei diesen großen Hedgefonds, was glaubst du?

00:29:40: Welche würde dir das so als erste oder welche beiden würden dir da so als erstes in den Sinn kommen?

00:29:45: Google also Alphabet?

00:29:46: Keine Ahnung

00:29:48: War auf Platz sieben.

00:29:51: Auf Platz eins mit großem Abstand ist Microsoft gewesen, achtzehnmal wurde Microsoft gekauft und auf Platz zwei ist Meta gewesen tatsächlich.

00:30:04: Ja Meta haben viele hinzugekauft.

00:30:08: Und Meta wurde genauso oft gekauft, nämlich auf Platz zwei.

00:30:12: den Teilen sich zwei Unternehmen.

00:30:14: Visa tatsächlich ja.

00:30:15: Visa haben einige die schwäche Phase genutzt.

00:30:18: es gab aber auch einige Käufe bei Amazon Berkshire Hetherway S&P Global Und auch tatsächlich, was mich überrascht hatte bei Disney hat es neuen Käufe gegeben.

00:30:27: Da muss man auch mal gucken.

00:30:29: Disney ist eine Aktie die ich jetzt schon lange nicht mehr auf dem Schirm hatte.

00:30:33: Die hatte immer vor einigen Jahren diese großen Probleme und irgendwie das Gefühl hatte sie erholt sich gar nie mehr so wirklich.

00:30:39: aber da scheint jetzt auch einige so ein bisschen Potenzial zu sehen.

00:30:43: Womit du aber mit einer Alphabet Aussage dann wiederum recht hattest, ist es aktuell die mit Abstand meist gehaltene Akte in den großen Hedgefonds.

00:30:52: Also mit großem Abstand ist die Google-Akze auf Platz eins.

00:30:56: Wenn man beide zusammennimmt, ist sie mit großm Abstand auf Platz Eins.

00:31:02: und ich sage gerne natürlich auch immer, man sollte niemals... nach denen jetzt handeln.

00:31:06: man weiß nie genau was denn auch die hintergrund motive warum jetzt der eine hatch vor so und so handelt aber so das ganz gesamte bild sich anzuschauen das finde ich immer wirklich sehr interessant.

00:31:16: dann wenn so viele ihre positionen dann eben drin haben dann ist es zumindest mal so ein anzeichen dafür dass da viele eben auch weiter eine starke entwicklung dann eben einfach glauben denn sonst hätten sie es ja nicht in ihren hatch force dann eben drinnen in diesen großen gewichtung.

00:31:31: Und war wirklich interessant, aber diesmal zu sehen.

00:31:34: Dass eben so aus den High Flyern ein bisschen Geld abgezogen wurde und dann aber trotzdem auch in vor allem Microsoft Meta Alphabet und so viele Gelder wieder reingeflossen sind.

00:31:46: also wirklich interessant.

00:31:48: Also kann ich nur jedem empfehlen das Ganze auch immer so ein bisschen mitzuverfolgen denn da kann man immer mal so auch ein bisschen sich Trends anschauen.

00:31:56: Leider bei manchen Sachen wie zwei Warner Bros.

00:31:59: oder so, meine Erfärze natürlich eben erst wenn es eigentlich schon ein bisschen zu spät dann eben ist.

00:32:04: aber auch da... Da merkt man zumindest mal wer so gute Kontakte und so im Hintergrund hat.

00:32:09: Aber das ist natürlich auch kein Garant dafür dass das Ganze dann immer positiv ausgeht.

00:32:14: Also das muss man natürlich auch mit dazu sagen Ja Genau Dann würde ich sagen sind wir am Ende der Folge angekommen.

00:32:23: Wir hoffen, sie hat euch gefallen.

00:32:25: Schreibt uns auch mal gerne welche Käufe bei den großen Hedgefas haben euch denn so am meisten überrascht?

00:32:30: Wir haben ja schon Sätze mal über Bill Eggman dann eben gesprochen.

00:32:34: oder habt ihr es auch dem einen oder anderen nachgemacht beispielsweise mit Microsoft meta oder Visa?

00:32:39: schreibt uns gerne mal in die Kommentare rein und dann wünschen wir euch allen noch eine weitere gute Woche und hoffen ihr schaltet auch am samstag wieder ein.

00:32:47: macht's gut ciao.